Immer mehr Menschen wollen auch bei der Geldanlage ihren Werten und Grundsätzen entsprechend handeln und nur in Unternehmen investieren, die in ihrem Geschäftsmodell und ihren Vorgehensweisen diesen Werten entsprechen. Dabei können die Schwerpunkte sehr unterschiedlich sein. Manche Anleger wollen erneuerbare Energien, nachhaltige Landwirtschaft oder die Aufforstung von Wäldern fördern, während anderen wichtig ist, dass sie aus ihren Investments Gentechnik, Glücksspiel und Atomkraft ausschließen.
Kriterien
Was ist ein nachhaltiger Investmentfonds? Viele nachhaltige Produkte schließen Unternehmen dieser Branchen aus:
- Alkohol
- Tabak
- Glücksspiel
- Waffen
- Atomkraft
- Pornografie
- Gentechnik
Als Standard zur Bezeichnung solcher Produkte hat sich das Kürzel „ESG“ für Environment, Social, Governance etabliert. Analysten und Forschungsinstitute schätzen Unternehmen nach Kriterien ein und vergeben Nachhaltigkeitsscores. Dabei kocht bisher allerdings jeder sein eigenes Süppchen. Denn einheitliche Definitionen und Kriterien für nachhaltige Finanzprodukte gibt es bisher nicht. Die EU-Kommission schafft zurzeit ein Klassifikationssystem für die Bewertung von nachhaltigen Geldanlagen. Wann dieses allerdings zur Verfügung steht, ist aktuell noch unklar.
Solange keine einheitlichen Standards existieren, müssen Anleger im Kleingedruckten nachlesen und sich genau informieren, welche Kriterien für ein sie interessierendes Produkt angelegt wurden.
Anteil der nachhaltigen ETFs
Bisher machen die nachhaltige ETFs 3% des ETF-Marktes aus. 1 Aber nachhaltige Produkte liegen im Trend und die Nachfrage wächst stark. Das in „ESG“-Fonds auf dem Handelsplatz Xetra investierte Vermögen hat sich innerhalb eines Jahres mehr als verdreifacht. 1
Nach einer forsa-Studie will fast die Hälfte der Deutschen (47 %) in Zukunft bewusst darauf achten, nur noch in Geldanlagen zu investieren, die dem Klima und der Umwelt nicht schaden. 2
Trend nachhaltige ETFs
Immer mehr Experten warnen davor, dass die Kosten der schleichenden Erderwärmung das globale Wachstum schwächen könnten. Im aktuellen Global Crisis Report, der jährlich vom World Economic Forum veröffentlicht wird, haben erstmals alle fünf globalen Hauptrisiken etwas mit dem Klimawandel zu tun.
Blackrock-Chef Larry Fink rief überraschend dazu auf: „Jede Regierung, jedes Unternehmen und jeder Anleger muss sich mit dem Klimawandel auseinandersetzen.“ Blackrock ist der weltgrößte Vermögensverwalter, der mit seinen iShares-Produkten zu den wichtigsten ETF-Anbietern in Deutschland gehört.
Das Klimarisiko ist auch ein Anlagerisiko
Larry Fink, CEO von Blackrock 4
In seinem diesjährigen Brief an die Vorstände von Unternehmen sagte Fink weiter: „Nachhaltigkeit wird unser Standard bei Anlagelösungen“. Fink wies darauf hin, dass es auf dem Weg zu einer kohlenstoffarmen Welt zu beträchtlichen Umschichtungen von Kapital kommen werde. 4 Der Blackrock-Chef kündigte weiter an, dass das Blackrock-Angebot an nachhaltigen ETFs in den nächsten Jahren verdoppelt werden würde und dass Blackrock plane nachhaltige Versionen von Flaggschiff-Index-Produkten zu entwickeln. 5
Die Äußerungen des Blackrock-Chefs zeigen ein Umdenken bei den großen Vermögensverwaltern, die den Klimawandeln zunehmend als Risiko sehen und auf die steigende Nachfrage nach nachhaltigen Finanzprodukten reagieren.
Nachhaltige Indices und ETFs
In welche konkreten nachhaltigen ETFs können Anleger investieren? Die ETF-Suche von extraETF.com listet aktuell 137 nachhaltige ETFs, die bei der Anlage auf unterschiedliche Nachhaltigkeitskriterien setzen. Alle nachhaltigen ETFs werden mit einem grünen Badge gekennzeichnet. Ergänzend dazu wird die Art des Ausschlusskriteriums wie ESG, SRI oder Low Carbon angezeigt. 6
Im Folgenden möchte ich zwei Indices und zwei ETFs vorstellen, die von FINANZTIP nach ausgiebigen Analysen empfohlen werden. 7
INDEX 1 – MSCI World Socially Responsible Index (SRI)
Der Index beinhaltet ca. 400 Unternehmen aus den Industrieländern, die das höchste ESG-Ranking aufweisen. Umstrittene Branchen, wie Alkohol, Tabak, Glücksspiel, Waffen, Atomkraft, Pornografie und Gentechnik scheiden von vornherein aus. Analysten schätzen die Unternehmen mithilfe von öffentlich verfügbare Informationen, zum Beispiel Geschäfts- oder Medienberichte, ein.
— ETF von UBS
Name: UBS ETF (LU) MSCI World Socially Responsible UCITS ETF (USD) A-dis ISIN: LU0629459743 | WKN: A1JA1R
Dieser ETF ist eine nachhaltige Alternative zum Weltaktienindex MSCI World. Nach einer Analyse von FINANZTIP war die Wertentwicklung für den Fünf-Jahres-Zeitraum von 2014 bis 2018 mit 8,5% Rendite pro Jahr etwas besser als die der klassischen Variante. 7 Der ETF ist ein ausschüttender Fond, das heißt Anleger müssen Dividenden selbstständig reinvestieren, wenn Sie Vermögensaufbau betreiben wollen.
INDEX 2 – Dow Jones Sustainability Index World Enlarged
Dieser Index beinhaltet knapp 600 nachhaltige Unternehmen aus den Industrie- und Schwellenländern. Umstrittene Industrien sind ebenfalls ausgeschlossen. Die Auswahl der Unternehmen basiert auf einem 110 Seiten umfassenden Nachhaltigkeitsfragebogen. Von den nachhaltigsten Unternehmen kommen die 20% jeder Branche in den Index, die an der Börse am meisten wert sind (Marktkapitalisierung).
— ETF von iShares
Name: iShares Dow Jones Global Sustainability Screened UCITS ETF
ISIN: IE00B57X3V84 | WKN: A1H7ZT
Der ETF stellt die nachhaltige Alternative zum Indexfonds auf den MSCI All Countries World Index (ACWI) dar. Nach der Analyse von FINANZTIP schnitt der nachhaltige ETF im Fünf-Jahres-Zeitraum von 2014 bis 2018 mit 7,7% pro Jahr bei der Rendite 0,5% schlechter ab als der Vergleichsindex. 7 Der Fond ist thesaurierend und legt Dividenden selbstständig wieder an.
Leser sollten bei der Fondauswahl neben den Nachhaltigkeitskriterien auch immer die Fondsgröße (möglichst > 100 Mio) und das Fondalter (möglichst > 3 Jahre) beachten. Fonds, die diese beiden Kriterien erfüllen, haben ein deutlich geringeres Risiko wieder geschlossen zu werden.
Andere nachhaltige Geldanlagen
Vorsicht ist bei Öko-Kapitalanlagen geboten, wie Beteiligungen an Wind- und Solarparks oder Waldprojekten. Häufig werden Anlegern besonders hohe Renditen versprochen. Es ist aber in keiner Weise garantiert, dass Projekte auch verwirklicht werden und Gewinne abwerfen. Gibt es Probleme, haben Anleger oft geringe Chancen, ihr eingezahltes Geld wiederzubekommen. Im schlimmsten Fall ist Ihr Geld weg. Anleger sollten sich darüber klar sein, dass solche Investitionen sehr riskant sind. Daher rate ich von dieses Formen der Geldanlage für Altersvorsorge und langfristigen Vermögensaufbau ab.
Fazit
In Zeiten, in denen die Erderwärmung und der damit verbundene Klimawandel große Risiken für Gesellschaft und Wirtschaft darstellen, interessieren sich immer mehr Menschen für Finanzprodukte, die ihren Werten entsprechen und möchten in Firmen investieren, die dem Klima und der Umwelt nicht schaden.
Diesen Megatrend haben auch Finanzdienstleister erkannt und entwickeln immer mehr nachhaltige Finanzprodukte.
Nachhaltige ETFs bieten die Möglichkeit zu niedrigen Kosten und breit diversifiziert in nachhaltige Unternehmen zu investieren.
Aktuell gibt es keine einheitlichen Standards für nachhaltige Finanzprodukte. Das kann bei der Auswahl der ETFs eine Herausforderung darstellen. Ich empfehle als Unterstützung die Internetseite von FINANZTIP sowie die ETF-Plattform extraETF.
Glossar
SRI = Socially Responsible Investments (Sozial verantwortliche Investments)
ESG = Environment, Social, Governance (Umwelt, Soziales, gute Unternehmensführung)
Ex = excluded (ausgenommen)
Pressekonferenz zum Global Crisis Report 2020
Text: Fionna Zöllner| 30.01.2020
Titelbild: Roman Synkevych auf Unsplash
Referenzen
- Kerstin Papon (2020). Hohe Umsätze mit gutem und grünem Gewissen. FAZ vom 23.01.2020.↑↑
- Santander Consumer Bank AG (2020). forsa-Studie: Investmentverhalten der Deutschen bei grünen Anlagen. Pressemitteilung. Abgerufen von https://presse.santander.de/pressreleases/forsa-studie-investmentverhalten-der-deutschen-bei-gruenen-anlagen-2964748↑
- World Economic Forum (2020). The Global Risks
Report 2020. 15th Edition. Abgerufen von https://www.weforum.org/reports/the-global-risks-report-2020↑ - Fink, L. (2020). Eine grundlegende Umgestaltung der Finanzwelt. Abgerufen am 30.01.2020 von https://www.blackrock.com/de/privatanleger/larry-fink-ceo-letter↑↑
- Fink, L. (2020). Nachhaltigkeit wird BlackRocks neuer Investmentstandard. Abgerufen am 29.01.2020 von https://www.blackrock.com/de/privatanleger/blackrock-client-letter↑
- Markus Jordan (2019). ExtraETF.com unterstützt die Auswahl von nachhaltigen ETFs. Abgerufen von https://de.extraetf.com/news/etf-news/extraetf-com-unterstuetzt-die-auswahl-von-nachhaltigen-etfs↑
- Sara Zinnecker (2020). Diese Aktien-Indexfonds können Sie guten Gewissens kaufen. Abgerufen von https://www.finanztip.de/indexfonds-etf/nachhaltige-geldanlagen/↑↑↑
